finance

Pénzügyi hírek amik mozgatják a világot. Az események előzménye, háttere és várható következményei. - Bemutatkozás: Dóra vagyok több mint 10 éve foglalkozom nemzetközi pénzügyekkel. Arról szoktam írni ami felkelti az érdeklődésemet, úgyhogy általában ilyen vagy olyan pozícióm is van benne. A blogon szereplő vélemények ilyen módon kezelendők.

Portfolio

Twitter

Facebook

Utolsó kommentek

Címkék

aapl (3) államháztartás (2) altr (1) apple (2) bank (1) basel3 (1) bidu (1) brcm (1) cat (1) cmi (1) coh (1) elemzés (1) expd (1) fed (1) futi (1) gazdaság (2) gld (1) hitel (2) ipad (2) iwm (7) iyr (1) jelzálog (1) kockázat (1) költségvetés (2) krugman (1) lfl (1) lvs (1) nők (1) obama (2) pcln (1) ph (1) portfolioblogger (30) pxd (1) qqqq (9) setup (1) slv (1) smh (9) soros (1) spy (14) startup (1) stiglitz (2) tech (2) usa (9) uso (1) uup (1) vwap (1) xlf (10) Címkefelhő

Portfolio

Mini Opciók

doracroy 2013.01.21. 01:25

Ha minden a terv szerint megy, egy izgalmas új lehetőség nyílik meg az opciós kereskedésben 2013 március 18-án. Ezen a napon kezdődik a kereskedés a mini opciókkal.

Az opciós piacon számos nagy átalakulás zajlott le az utóbbi pár évben. Nem is olyan rég az opciók még csak korlátozott lejárati dátummal voltak elérhetőek, az opciós ciklus szerint. A részvények és ETF-ek általában a negyedév első, második vagy harmadik hónapjában lejáró opciókkal voltak elérhetőek. (például: január, április, július és október, egy 1-es cuklusú részvény esetén). A lehetőségek korlátozottak voltak.

Néhány évvel ezelőtt a lejárati időket megnyújtották az adott éven túlra, esetenként két évre előre. Ezek a hosszú távú opciós szerződések (LEAPS) nagyobb rugalmasságot hoztak az opciós kereskedőknek. Ugyanakkor egy átlagos kisebb tradernek nem sok hasznot hozott, mert drága volt kis viszonylag kicsi a likviditása.

Legújabban egy, a kis traderek számára is hasznos új termék jelent meg, a heti opció. Ez hamar népszerű lett, de sokak számára ez is elérhetetlen. A probléma az, hogy a legtöbb ETF és részvény esetén egyszerűen túl sokba kerül akár egy kontraktus is.

Mi a baj a jelenlegi opciós kontraktusokkal?


Jelenleg valójában minden opciós kontraktus 100 részvény fölött rendelkezik. Így működtek az opciós szerződések mióta léteznek. Egy call opciós kontraktus feljogosítja a tulajdonosát, hogy vegyen 100 db részvényt egy előre meghatározott áron. Egy put opciós kontraktus feljogosítja a tuljdonosát, hogy eladjon 100 db részvényt egy előre meghatározott áron. Azzal, hogy egy egység 100 részvényről szól, a magas áru részvények esetén egyszerűen kizár számos tradert.

Nézzük például az Apple-t: Az egyik legelterjedtebb felhasználása az opcióknak a covered call. Ahhoz hogy covered call kontraktust kössünk az Apple részvényeiben szükséges venni 100db Apple részvényt és eladni 1 db call opciót. Ez $500 körüli árfolyamnál $50 000 dollár lenne. Bár sokak számára ez a tőkeigény nem probléma, sok egyéni tradernek $50 000 egyetlen pozícióra egyszerűen túl kockázatos.

Persze van más opciós stratégia is, lehet például Apple call opciót venni. A relatíve olcsó heti opcióval lehet call opciót venni részvényenként kb $20-ért. De mivel minden kontraktus 100 részvényről szól, a teljes költsége egyetlen call opciónak $2 000. Ugyan ez egy kisebb trader számára is elérhető, de az a tény hogy ez az egész összeg elveszhet 7 nap alatt, magas kockázatot tükröz. Például egy $20 000-os számla esetén elég 10 ilyen pozíciót elbukni és lenullázódott a számla.

Jön az új mini opció


Idén márciusban jön az új mini opció, ami 10 db részvényről szól a jelenlegi standard 100 helyett. Ugyan a minik nem lesznek elérhetőek minden részvényre, a legforgalmasabb és magas-áru részvényeknél tervezik a bevezetést. (SPY, AAPL, AMZN, GLD, GOOG)

A mini opciók párhuzamosan kerülnek forgalomba a jelenlegi opciókkal, úgyhogy nem változik a régi opciók kereskedése.

Címkék: portfolioblogger

Szólj hozzá!

A bejegyzés trackback címe:

http://finance.blog.hu/api/trackback/id/tr195029813

Kommentek:

A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok  értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai  üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a  Felhasználási feltételekben.

Nincsenek hozzászólások.